Differenza chiave: analisi costi benefici e ritorno sull'investimento
Ci sono una serie di fattori che dovrebbero essere considerati quando si effettuano investimenti, in cui i rendimenti giocano un ruolo essenziale. È anche importante confrontare i rendimenti in relazione all'investimento effettuato o al costo sostenuto. L'analisi costi-benefici è uno strumento di analisi che confronta i costi ei benefici di una potenziale decisione di investimento, mentre il ritorno sull'investimento calcola il rendimento di un investimento come percentuale dell'importo originariamente investito. Questa è la differenza fondamentale tra l'analisi costi-benefici e il ritorno sull'investimento.
Cos'è l'analisi costi benefici?
Un'analisi costi-benefici è un processo mediante il quale vengono analizzate le decisioni aziendali. I vantaggi di una determinata situazione o di un'azione commerciale vengono sommati, quindi vengono sottratti i costi associati all'adozione di tale azione. L'analisi costi-benefici è un compromesso tra l'aggiunta di costi e benefici per implementare una decisione aziendale. Il criterio decisionale sarà quello di procedere con l'investimento se i benefici superano i costi.
Es. DEF Company è un'azienda manifatturiera su larga scala che attualmente opera con una funzione di reclutamento interna all'interno del dipartimento delle risorse umane. Di recente, il direttore della produzione ha sottolineato che sarà vantaggioso per l'azienda affidare la funzione di reclutamento a un'agenzia di reclutamento separata. Ritiene che sarà meno costoso, più efficace e DEF sarà in grado di migliorare significativamente la qualità. Tale scenario dovrebbe essere valutato in termini sia di costi che di benefici quantitativamente e qualitativamente prima di prendere una decisione.
Tutti i costi diretti e indiretti dovrebbero essere presi in considerazione e si dovrebbe prestare attenzione a non sottovalutare i costi o sovrastimare i benefici. Tuttavia, va notato che l'analisi costi benefici è uno strumento di analisi degli investimenti più semplice ed è adatto solo per investimenti su piccola e media scala che si estendono in un periodo di tempo limitato. A causa della complessità e dell'incertezza dei flussi di cassa, questo non può essere considerato uno strumento decisionale appropriato per progetti su larga scala che si estendono su un lungo periodo di tempo.
Cos'è il ritorno sull'investimento
Il ritorno sull'investimento (ROI) è una tecnica fondamentale di valutazione degli investimenti che le aziende possono utilizzare per misurare le prestazioni. Il ROI può essere utilizzato per valutare un'opzione di investimento selezionata o per l'azienda nel suo insieme, nonché per ogni divisione nel caso di una società di grandi dimensioni. Questo permette di calcolare quanti rendimenti vengono realizzati rispetto all'importo del capitale investito. Il ROI può essere calcolato utilizzando la formula seguente.
ROI=Guadagno prima di interessi e tasse (EBIT)/Capitale impiegato 100
- EBIT- Utile operativo netto prima della detrazione di interessi e tasse
- Capitale impiegato - Aggiunta di debito e capitale azionario
Questa è una misura che indica il livello di efficienza di un'azienda ed è espressa in percentuale. Maggiore è il ROI, maggiore è la generazione di valore per gli investitori. Quando il ROI viene calcolato per ciascuna divisione, è possibile confrontarli per identificare quanto valore contribuiscono al ROI complessivo dell'azienda.
ROI è uno dei principali rapporti che possono essere calcolati anche dagli investitori per misurare il guadagno o la perdita ottenuti da un investimento rispetto ai fondi investiti. Questa misura è utilizzata frequentemente dai singoli investitori per valutare la redditività in varie decisioni di investimento e può essere calcolata semplicemente come percentuale, ROI=(guadagno dall'investimento-costo dell'investimento)/costo dell'investimento 100
ROI aiuta a confrontare i rendimenti di diversi investimenti; quindi, un investitore può selezionare in quale investire tra due o più opzioni.
Es. Un investitore ha le seguenti opzioni per investire in azioni di due società
Azioni della società A – costo=$ 1.500, valore alla fine di un anno=$ 1.730
Azioni della società B – costo=$ 548, valore a fine anno=$ 722
Il ROI dei due investimenti è del 15% (1, 730-1, 500/1, 500) per le azioni della società A e del 32% (722-548/548) per le azioni della società B.
Gli investimenti di cui sopra possono essere facilmente confrontati supponendo che entrambi siano per un periodo di un anno. Anche se i periodi di tempo sono diversi, è possibile calcolare il ROI; tuttavia, non fornisce una misura precisa. Ad esempio, se le azioni della società B impiegano cinque anni per ripagare anziché un anno, i suoi rendimenti più elevati potrebbero non essere allettanti per un investitore che preferisce ottenere un rendimento rapido.
Per comprendere meglio l'utilità del ROI, dovrebbe essere confrontato con i rapporti degli anni passati e di altre società dello stesso settore. Sebbene utile, va anche notato che il ROI è fortemente influenzato dalla dimensione dell'asset/della base di investimento; se l'asset/base di investimento è maggiore, il ROI risultante sarà inferiore.
Figura 01 – Il ROI dovrebbe essere mantenuto a un livello crescente in generale.
Qual è la differenza tra l'analisi costi benefici e il ritorno sull'investimento?
Analisi costi-benefici vs ritorno sull'investimento |
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| L'analisi costi/benefici è uno strumento di analisi utilizzato per confrontare i costi ei benefici di una decisione di investimento. | Il ritorno sull'investimento misura il rendimento di un investimento come percentuale dell'importo originariamente investito. |
| Reattività | |
| L'analisi costi-benefici contiene un'analisi di fattori sia quantitativi che qualitativi. | Il ritorno sull'investimento è una misura quantitativa |
| Tempo e costo | |
| L'analisi costi/benefici è una misura relativa e l'analisi di un investimento può essere significativamente diversa da un' altra. | Il ritorno sull'investimento è calcolato come percentuale quindi facilmente confrontabile. |
| Utilizzo | |
| L'analisi costi/benefici è l'ideale per investimenti su piccola e media scala e tempo. | Il ritorno sull'investimento può essere utilizzato con successo per qualsiasi investimento indipendentemente dal tempo e dalla scala |
Riepilogo – Analisi costi-benefici vs ritorno sull'investimento
Sia l'analisi costi benefici che il ritorno sull'investimento sono strumenti di valutazione degli investimenti utilizzati dalle aziende. La differenza tra analisi costi benefici e ritorno sull'investimento è generalmente attribuibile agli usi e al tipo di investimenti che vengono utilizzati per analizzare. Sebbene l'analisi costi-benefici possa fornire un'analisi completa poiché considera sia fattori quantitativi che qualitativi, il ROI può essere facilmente utilizzato a scopo di confronto.
