Scambio valuta vs scambio FX
Gli swap sono derivati utilizzati per lo scambio di flussi di cassa e nella maggior parte dei casi a fini di copertura. L'articolo esamina più da vicino due tipi di swap utilizzati per lo scambio di valuta estera riducendo al minimo il rischio di cambio. Gli swap valutari e gli swap FX sono simili tra loro e, pertanto, possono essere facilmente confusi per essere la stessa cosa. L'articolo offre chiari esempi e spiegazioni di ciascuno e mette in evidenza come sono simili e diversi tra loro.
Cos'è lo scambio di valuta?
Uno scambio di valuta è un accordo tra due parti per scambiare importi specifici di valute diverse. Un tipico swap di valuta costituisce un accordo di cambio in cui due parti scambieranno o "scambiano" una serie di pagamenti in una valuta con una serie di pagamenti in un' altra valuta. I pagamenti scambiati sono gli interessi e il capitale di un prestito denominato in una valuta per un prestito di uguale importo di un' altra valuta.
Ad esempio, un'azienda con sede negli Stati Uniti ha bisogno di sterline inglesi e un'azienda con sede nel Regno Unito richiede dollari USA. In questa situazione, l'azienda statunitense prenderà in prestito sterline e l'azienda britannica prenderà in prestito dollari; l'azienda statunitense pagherà il debito dell'azienda britannica in USD (pagamenti di capitale e interessi in USD) e l'azienda britannica pagherà il debito dell'azienda statunitense in sterline (pagamenti di capitale e interessi in sterline). Affinché tale scambio avvenga con successo, è necessario fissare un tasso di interesse (fisso o variabile), concordato sull'importo del prestito e una data di scadenza. Gli swap su valute rappresentano un vantaggio competitivo per le parti coinvolte poiché ora possono prendere in prestito valuta estera a un costo inferiore con una minore esposizione al rischio di cambio.
Cos'è FX Swap?
FX swap è un contratto tra due parti che si impegnano simultaneamente ad acquistare (o vendere) un importo specifico di una valuta a un tasso concordato e a vendere (o acquistare) la stessa quantità di valuta in un secondo momento ad una tariffa concordata. Ci sono 2 gambe in una transazione di swap FX. Nella prima parte dello swap, un importo specifico di una valuta viene acquistato (o venduto) contro un' altra valuta al tasso spot prevalente. Nella seconda parte della transazione, un importo uguale di valuta viene venduto (o acquistato) contro l' altra valuta al tasso forward.
Facendo un semplice esempio, un'azienda ha 500.000 euro e richiede USD in 5 mesi. Poiché l'azienda dispone già di fondi in un' altra valuta (euro), può utilizzare questi fondi per soddisfare le proprie esigenze senza essere esposta al rischio di cambio. La società può vendere i 500.000 euro alla banca al tasso spot corrente e ricevere un equivalente di USD e accetterà di riacquistare gli euro e vendere USD in 5 mesi.
Scambio valuta vs scambio FX
Gli swap valutari e gli swap in valuta estera sono molto simili tra loro in quanto aiutano a coprire il rischio di cambio e offrono alle società un meccanismo in cui è possibile ottenere valuta estera con un'esposizione minima al rischio di cambio. Tuttavia, questi due derivati sono diversi l'uno dall' altro in quanto uno swap su valute scambia una serie di flussi di cassa (pagamenti di interessi e principi), mentre uno swap su valute prevede 2 transazioni; vendere o acquistare al tasso spot e riacquistare o rivendere al tasso forward.
L' altra grande differenza è che uno swap di valuta è un prestito che viene contratto da una delle parti in cui vengono poi scambiati interessi e pagamenti di capitale, mentre uno swap FX viene condotto utilizzando una quantità di valuta disponibile che viene poi scambiata per un importo equivalente di un' altra valuta.
Riepilogo:
Differenza tra cambio valuta e scambio valutario
• Un tipico swap di valuta costituisce un contratto di cambio in cui due parti scambieranno o "scambiano" una serie di pagamenti (interessi e capitale) in una valuta con una serie di pagamenti in un' altra valuta.
• FX swap è un contratto tra due parti che si impegnano simultaneamente ad acquistare (o vendere) un importo specifico di una valuta a un tasso concordato e a vendere (o acquistare) la stessa quantità di valuta in un secondo momento data a una tariffa concordata.
• Gli swap valutari e gli swap in valuta estera sono molto simili tra loro in quanto aiutano a coprire il rischio di cambio e offrono alle società un meccanismo in cui è possibile ottenere valuta estera con un'esposizione minima al rischio di cambio.
