Differenza chiave: rapporto di copertura degli addebiti fissi rispetto al rapporto di copertura del servizio di debito
Il rapporto di copertura degli oneri fissi e il rapporto di copertura del servizio del debito sono indicatori importanti del livello di indebitamento (percentuale di debito nella struttura del capitale) in un'impresa. Il differenza fondamentale tra il rapporto di copertura degli oneri fissi e il rapporto di copertura del servizio del debito è quello il rapporto di copertura degli oneri fissi valuta la capacità di un'azienda di ripagare gli oneri fissi in sospeso inclusi gli interessi e le spese di locazione, mentre il rapporto di copertura del servizio del debito misura la quantità di denaro disponibile per soddisfare il obbligazioni di debito della società. È fondamentale distinguere correttamente tra questi due rapporti poiché questi due possono creare confusione poiché trasmettono significati in qualche modo simili.
Che cos'è il rapporto di copertura della tariffa fissa?
Il coefficiente di copertura degli oneri fissi (FCCR) misura la capacità di un'azienda di regolare gli oneri fissi, come gli interessi e le spese di locazione. Tali oneri saranno riflessi a conto economico dopo l'utile operativo. La seguente formula viene utilizzata per calcolare FCCR.
Rapporto di copertura dell'addebito fisso=(EBIT + addebito fisso al lordo delle imposte)/ (addebito fisso al lordo delle imposte + interessi)
FCCR esamina la capacità dell'azienda di coprire le spese fisse dai profitti guadagnati. Questo è molto simile al rapporto di copertura degli interessi che calcola la capacità di regolare i pagamenti degli interessi. Ad esempio, se la copertura degli interessi calcolata è 4, significa che l'azienda è in grado di pagare gli interessi 4 volte i guadagni realizzati. FCCR differisce dal rapporto di copertura degli interessi poiché considera gli oneri fissi aggiuntivi come le spese di locazione e le spese di assicurazione oltre agli interessi.
Es. L'EBIT di ABC Ltd. per l'ultimo anno finanziario è di $ 420.000. La società ha sostenuto una spesa per interessi di $ 38.000 e altre spese fisse di $ 56.000 al lordo delle tasse.
FCCR=($420, 000+56, 000)/ (56, 000+38, 000)=5 volte
ABC può utilizzare i suoi guadagni per pagare le spese fisse fino a 5 volte, il che è un rapporto di copertura favorevole. Un rapporto più basso indicherà che l'azienda ha difficoltà a pagare le spese fisse.
Qual è il rapporto di copertura del servizio di debito?
Noto anche come rapporto di copertura del debito, il rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR) misura la quantità di fondi disponibili per soddisfare gli obblighi di debito dell'azienda. Ciò include i fondi disponibili per regolare interessi, capitale e canoni di locazione. Il DSCR è calcolato come di seguito.
Rapporto di copertura del servizio di debito=Risultato operativo netto / Servizio di debito totale
Es. BCV Ltd ha guadagnato un reddito operativo netto di $ 475.500 per l'anno terminato il 31.12.2016. Il servizio del debito totale di BCV è di $ 400.150. Il DSCR risultante è 1,9 ($ 475.000/$ 400, 150)
Poiché DSCR è maggiore di 1, ciò indica che l'azienda è ben attrezzata con profitti per coprire i pagamenti del debito. Se DSCR è inferiore a 1, ciò indicherà che la società non ha generato entrate sufficienti per coprire le obbligazioni di debito. Questo rapporto diventa particolarmente importante quando l'azienda desidera ottenere un prestito poiché le banche potrebbero richiedere che il rapporto sia a un livello concordato.
Non esiste un rapporto ideale specificato per la copertura del servizio del debito che le aziende devono raggiungere. Tuttavia, poiché il DSCR è un rapporto vitale considerato dalle banche prima di concedere prestiti, il tipo e l'importo del prestito e la natura del rapporto che l'azienda ha con la banca contribuiranno a decidere il rapporto ideale.
Qual è la differenza tra il rapporto di copertura dei costi fissi e il rapporto di copertura del servizio di debito?
Rapporto di copertura dell'addebito fisso (FCCR) rispetto al rapporto di copertura del servizio di debito (DSCR) |
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| Il rapporto di copertura delle spese fisse valuta la capacità di un'azienda di ripagare le spese fisse in sospeso, inclusi interessi e spese di locazione. | Il rapporto di copertura del servizio del debito misura la quantità di denaro disponibile per soddisfare le obbligazioni di debito dell'azienda. |
| Utilizzo della cifra di profitto | |
| Il rapporto di copertura delle spese fisse utilizza i guadagni prima degli interessi e delle tasse nella sua formula. | Il rapporto di copertura del servizio di debito utilizza il reddito operativo netto nella sua formula. |
| Importanza | |
| Il rapporto per calcolare l'FCCR è (EBIT + addebito fisso prima delle imposte) / (addebito fisso al lordo delle imposte + interessi). | Il rapporto per calcolare il DSCR è (Risultato operativo netto / Servizio del debito totale) |
Riepilogo- Rapporto di copertura degli addebiti fissi rispetto al rapporto di copertura del servizio di debito
La principale differenza tra il rapporto di copertura delle spese fisse e il rapporto di copertura del servizio del debito dipende dal fatto che si concentrino sul calcolo della capacità dell'azienda di saldare le spese fisse o sul calcolo dei fondi disponibili per soddisfare le obbligazioni del debito. Entrambi questi rapporti forniscono un'indicazione del livello di gearing in azienda; quindi, possono essere considerati rapporti vitali. Se questi rapporti sono inferiori a un livello accettabile, dovranno essere prese in considerazione ulteriori fonti di finanziamento.
