Futures vs Swap
I derivati sono strumenti finanziari il cui valore dipende dal valore di un'attività sottostante o dal valore di un indice. I derivati sono utilizzati per una serie di scopi che includono la gestione del rischio, la copertura, la speculazione, la gestione del portafoglio e per opportunità di arbitraggio. Due di questi derivati comunemente discussi sono swap e futures. Swap e future sono abbastanza distinti l'uno dall' altro e vengono utilizzati in diversi scenari. Il seguente articolo offre una chiara spiegazione su ciascun tipo di derivata e mostra come ciascuna sia simile e diversa l'una dall' altra.
Scambia
Uno swap è un contratto stipulato tra due parti che si impegnano a scambiare i flussi di cassa in una data fissata nel futuro. Gli investitori generalmente utilizzano gli swap per modificare le proprie posizioni in possesso di attività senza dover liquidare l'attività. Ad esempio, un investitore che detiene azioni rischiose in un'impresa può scambiare i rendimenti dei dividendi con un flusso di reddito costante a rischio inferiore senza vendere le azioni rischiose. Esistono due tipi comuni di swap; swap su valute e swap su tassi di interesse.
Uno swap su tassi di interesse è un contratto tra due parti che consente loro di scambiare pagamenti di tassi di interesse. Un common interest rate swap è uno swap fisso per variabile in cui i pagamenti degli interessi di un prestito a tasso fisso vengono scambiati con i pagamenti di un prestito a tasso variabile. Uno swap di valuta si verifica quando due parti si scambiano flussi di cassa denominati in valute diverse.
Futuro
Un contratto future obbliga un acquirente ad acquistare e un venditore a vendere un bene specifico a un prezzo specifico da consegnare in una data predeterminata. Le attività che vengono acquistate e vendute possono essere merci fisiche o strumenti finanziari. I contratti future sono standardizzati in modo che possano essere negoziati in borsa. La probabilità di insolvenza è molto bassa poiché i contratti future passano attraverso una stanza di compensazione che garantisce che la transazione sia completata su entrambe le estremità. I contratti future sono valutati sul mercato su base giornaliera, il che significa che il regolamento viene effettuato giornalmente e se il margine scende al di sotto del requisito viene effettuata una richiesta di margine per riportare il conto al margine richiesto. I contratti future possono essere regolati effettuando una consegna fisica o possono essere regolati pagando in contanti.
I future sono generalmente utilizzati per la copertura dei rischi e la speculazione sui movimenti dei prezzi con l'obiettivo di realizzare profitti. Le grandi aziende utilizzano i futures per proteggersi dal rischio di fluttuazione dei prezzi e i trader e utilizzano i futures per speculare sui movimenti dei prezzi con l'obiettivo di realizzare profitti.
Scambia vs futuro
Swap e futures sono entrambi derivati, che sono tipi speciali di strumenti finanziari che derivano il loro valore da una serie di attività sottostanti. I contratti future sono negoziati in borsa e sono, quindi, contratti standardizzati, mentre gli swap sono generalmente over-the-counter (OTC), il che significa che possono essere personalizzati in base a requisiti specifici. Un' altra importante differenza tra i due è che i future richiedono il mantenimento di un margine, con la possibilità che il trader sia esposto a richieste di margine nel caso in cui il margine scenda al di sotto del requisito. Il vantaggio con gli swap è che non ci sono richieste di margine.
Riepilogo:
Differenza tra swap e futuro
• Swap e futures sono entrambi derivati, che sono tipi speciali di strumenti finanziari che derivano il loro valore da una serie di attività sottostanti.
• Uno swap è un contratto stipulato tra due parti che si impegnano a scambiare i flussi di cassa in una data fissata nel futuro.
• Un contratto future obbliga un acquirente ad acquistare e un venditore a vendere un bene specifico, a un prezzo specifico da consegnare in una data predeterminata.
• I contratti future sono negoziati in borsa e sono, quindi, contratti standardizzati, mentre gli swap sono generalmente over-the-counter (OTC); possono essere realizzati su misura in base a requisiti specifici.
• I future richiedono il mantenimento di un margine, con la possibilità che il trader sia esposto a richieste di margine nel caso in cui il margine scenda al di sotto del requisito, mentre non ci sono richieste di margine negli swap.
