Flusso di cassa gratuito con leva e senza leva
Il flusso di cassa gratuito fornisce a un'azienda un'indicazione della quantità di denaro che un'azienda ha lasciato per la distribuzione tra azionisti e obbligazionisti. Il free cash flow è generalmente calcolato sommando i flussi di cassa delle attività operative ai flussi di cassa delle attività di investimento. Esistono due forme di flusso di cassa gratuito che vengono discusse in questo articolo; flusso di cassa libero con leva e flusso di cassa libero senza leva. È importante capire la differenza tra i due in quanto fornirà un quadro chiaro di quali fonti l'azienda utilizza per raccogliere fondi. Comprendere la loro differenza può anche aiutare a valutare il rendiconto finanziario dell'azienda e le attività operative, finanziarie e di investimento dell'azienda.
Flusso di cassa gratuito con leva
Il flusso di cassa libero con leva si riferisce alla quantità di fondi che rimane una volta che il debito e gli interessi sul debito sono stati pagati. È importante che un'azienda determini il proprio flusso di cassa con leva perché questa è la quantità di fondi rimasti per il pagamento dei dividendi e i piani di espansione per ottenere più debiti e investire nella crescita. Il flusso di cassa libero con leva è calcolato come;
Flusso di cassa libero con leva=Flusso di cassa libero senza leva – interessi – rimborsi del capitale.
Il flusso di cassa libero con leva è strettamente monitorato da banche e istituzioni finanziarie poiché questo è un indicatore della capacità dell'azienda di rimanere finanziariamente a galla dopo aver rispettato i propri impegni di debito. Il flusso di cassa con leva aiuta a distinguere tra aziende economicamente solide e aziende che riescono a malapena a far fronte ai propri impegni di debito (un indicatore di alto rischio di fallimento).
Flusso di cassa gratuito senza leva
Il flusso di cassa libero senza leva si riferisce alla quantità di fondi che un'azienda ha prima che i pagamenti di interessi e altri obblighi siano soddisfatti. Il flusso di cassa unlevered è riportato nel bilancio dell'azienda ed è una rappresentazione dell'importo dei fondi disponibili per pagare altre operazioni prima che gli impegni di debito siano rispettati. Il flusso di cassa libero senza leva è calcolato come;
Free cash flow unlevered=EBITDA – Capex – Capitale circolante – Tasse.
Il flusso di cassa senza leva non fornisce un quadro realistico della situazione finanziaria dell'azienda in quanto non mostra le obbligazioni di debito dell'azienda, ma mostra invece l'importo totale di cassa rimanente per le attività operative. Le società che hanno un'elevata leva finanziaria (hanno elevati importi di debito), in genere, segnalano il loro flusso di cassa libero senza leva; tuttavia, gli investitori, le istituzioni finanziarie e le parti interessate devono prestare maggiore attenzione al flusso di cassa libero sfruttato dall'azienda in quanto ciò mostra il livello di debito che fornisce una forte indicazione del rischio di fallimento.
Flusso di cassa gratuito con leva e senza leva
Flusso di cassa libero con leva e senza leva sono concetti che derivano dal termine flusso di cassa libero. Il flusso di cassa libero con leva mostra l'importo dei fondi che rimangono una volta pagati il debito e gli interessi sul debito. Il flusso di cassa unlevered è la quantità di fondi che rimangono prima di pagare gli interessi. Il flusso di cassa libero con leva è un numero più concreto da utilizzare nella valutazione di un'azienda poiché i livelli di debito sono importanti per comprendere il rischio di fallimento dell'azienda. Minore è il divario che l'azienda ha tra il suo flusso di cassa con leva e senza leva, minore è la quantità di fondi che l'azienda ha lasciato non necessari per far fronte agli impegni di debito. Pertanto, un divario più piccolo potrebbe significare che l'azienda è a rischio finanziario e deve adottare misure per aumentare le proprie entrate o dedurre i livelli di debito.
Riepilogo:
Differenza tra flusso di cassa libero con leva e senza leva
• Il flusso di cassa libero con leva si riferisce alla quantità di fondi che rimane una volta che il debito e gli interessi sul debito sono stati pagati. È calcolato come; Flusso di cassa libero con leva=flusso di cassa libero senza leva – interessi – rimborsi del capitale.
• Il flusso di cassa libero senza leva si riferisce alla quantità di fondi che un'azienda ha prima che i pagamenti di interessi e altri obblighi siano soddisfatti. È calcolato come; Free cash flow unlevered=EBITDA – Capex – Capitale circolante – Tasse.
• Il flusso di cassa libero con leva è un numero più concreto da utilizzare nella valutazione di un'azienda poiché i livelli di debito sono importanti per comprendere il rischio di fallimento dell'azienda.
