Opzioni americane vs europee
Le opzioni sono derivati finanziari che ottengono il loro valore da un asset sottostante. Le opzioni conferiscono all'acquirente dell'opzione il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività finanziaria a un prezzo concordato in una data predeterminata. Esistono due diversi tipi di opzioni che includono opzioni americane e opzioni europee. Va notato che i nomi delle opzioni non hanno nulla a che fare con l'America o l'Europa. Queste opzioni sono simili in molti modi, ma presentano alcune differenze per quanto riguarda il modo in cui possono essere esercitate. L'articolo seguente fornisce una chiara spiegazione dell'opzione americana e dell'opzione europea, le loro caratteristiche, come funzionano, a cosa servono e spiega le differenze tra questi due tipi di opzioni.
Opzioni americane
Le opzioni americane possono essere esercitate in qualsiasi data prima della data di scadenza. Esistono diversi metodi che possono essere utilizzati per valutare un'opzione americana che includono il metodo delle opzioni binomiali, il metodo Monte Carlo, il metodo Whaley, ecc. Le opzioni americane generalmente non vengono esercitate prima della loro data di scadenza poiché valgono di più quanto più sono lunghe tenuto. Un buon modo per decidere se esercitare l'opzione o mantenerla fino alla scadenza è osservare se sono in corso di pagamento dei dividendi sull'attività sottostante dal momento dell'acquisto fino alla data di scadenza. Se i dividendi non vengono pagati si può presumere che l'opzione abbia un valore intrinseco maggiore e l'opzione è generalmente detenuta fino alla scadenza.
I vantaggi di detenere opzioni americane sono che l'investitore può esercitare l'opzione in qualsiasi momento; ciò fornisce all'investitore un maggiore grado di flessibilità e controllo. Questo privilegio significa che le opzioni americane sono generalmente più costose delle opzioni in stile europeo per lo stesso titolo.
Opzioni europee
Le opzioni europee non possono essere esercitate anticipatamente e possono essere esercitate solo al momento della scadenza, e non prima. Le opzioni europee sono generalmente valutate utilizzando il modello Black o la formula Black-Scholes. Le opzioni europee offrono all'investitore una minore flessibilità e queste opzioni di solito costano meno delle opzioni americane per lo stesso titolo. Le opzioni su indici finanziari come il Nasdaq 100 sono opzioni in stile europeo.
Il principale svantaggio associato alle opzioni in stile europeo è che non consentono all'investitore di decidere quando esercitare l'opzione. Ciò significa che anche se l'investitore desidera ritirarsi da un investimento che si presume stia perdendo valore, ciò non è possibile con l'opzione europea e l'investitore non avrà altra scelta che quella di mantenere fino alla scadenza.
Qual è la differenza tra le opzioni americane ed europee?
Le opzioni sono derivati finanziari che derivano il loro valore da un asset sottostante. Le opzioni offrono all'acquirente il diritto e non l'obbligo di chiamare (acquistare un titolo) o mettere (vendere un titolo) a un prezzo di esercizio concordato in una data specifica nota come data di esercizio. Le opzioni sono disponibili in due stili noti come opzioni americane e opzioni europee. L'acquirente di un'opzione americana ha il diritto di esercitarla in qualsiasi momento prima della data di scadenza; pertanto, queste opzioni sono generalmente più costose delle opzioni europee per lo stesso titolo che non offre questo privilegio. La maggior parte delle opzioni su azioni negoziate in borsa sono opzioni in stile americano, ma le opzioni su indici finanziari sono negoziate sia in stile americano che europeo; le opzioni dell'indice S&P 100 sono opzioni americane e le opzioni dell'indice Nasdaq 100 sono opzioni europee.
Riepilogo:
Opzioni americane vs Opzioni europee
• Le opzioni sono derivati finanziari il cui valore deriva da un'attività sottostante.
• Le opzioni americane possono essere esercitate in qualsiasi momento prima della scadenza, il che offre all'investitore un maggiore grado di flessibilità e controllo.
• Le opzioni europee non possono essere esercitate anticipatamente e possono essere esercitate solo al momento della scadenza e non prima.
• Le opzioni americane sono generalmente più costose delle opzioni europee per lo stesso titolo.
