Azioni vs finanziamento del debito
Qualsiasi impresa, che pianifica di avviare una nuova attività o espandersi in nuove iniziative imprenditoriali, richiede un capitale adeguato per farlo. Questo è il punto in cui i top manager dell'azienda si trovano di fronte a una decisione da prendere, se andare avanti e ottenere capitale proprio o considerare l'opzione di utilizzare capitale di debito. Le implicazioni dell'utilizzo di entrambi i tipi di capitale sono diverse tra loro in termini di caratteristiche della forma di finanziamento e dei pro e contro ad esse connessi. Questo articolo fornisce al lettore una chiara spiegazione delle differenze tra i due e dei vantaggi e svantaggi di entrambe le forme di finanziamento.
Che cos'è il finanziamento azionario?
Il finanziamento azionario è ottenuto dalle imprese attraverso l'accesso ai mercati dei capitali quotando le azioni dell'impresa in una borsa valori. Il capitale azionario può essere ottenuto anche attraverso contributi di proprietari, partner commerciali, società di capitali di rischio o singoli investitori alla ricerca di un'opportunità di investimento ad alta crescita. Il principale vantaggio del finanziamento azionario è che non è necessario effettuare alcun pagamento agli azionisti e i fondi possono essere trattenuti per l'espansione, a meno che la società non desideri pagare dividendi. Tuttavia, gli azionisti hanno diritto di voto e sono quindi in grado di contribuire al processo decisionale dell'impresa. Un altro rilevante svantaggio deriva dal grande rischio che la società possa essere oggetto di un'eventuale acquisizione da parte di un altro soggetto attraverso l'acquisizione della maggioranza delle partecipazioni societarie. Inoltre, per quotare le azioni in borsa, è necessario rispettare leggi e regolamenti rigorosi e ciò può essere molto costoso e richiedere molto tempo.
Cos'è il finanziamento del debito?
Il finanziamento del debito si ottiene prendendo in prestito fondi da banche, istituti di credito e creditori. Il finanziamento del debito è costoso in quanto comporta il pagamento di interessi per la durata del prestito e i prestiti possono essere più complessi nel senso che richiedono una qualche forma di garanzia da utilizzare nel caso in cui il prestito sia inadempiente. I principali vantaggi del finanziamento del debito sono che i pagamenti degli interessi sono deducibili dalle tasse e consentono all'azienda di mantenere il controllo delle operazioni commerciali all'interno dell'azienda. Gli svantaggi includono anche il possibile fallimento di un'impresa nell'ottenere gli importi di capitale di debito di cui ha bisogno a causa della sua limitata capacità finanziaria di rimborso e la necessità di un flusso di cassa costante per effettuare costosi pagamenti di interessi. Inoltre, una società che detiene importi eccessivi di debito potrebbe essere a rischio poiché la riserva di capitale potrebbe non essere sufficiente per attutire perdite impreviste.
Qual è la differenza tra finanziamento tramite capitale e debito?
Il finanziamento del capitale proprio e del debito sono entrambe forme di ottenimento di capitale per l'avvio di un'impresa o l'espansione di un'impresa da parte di un'impresa. L'uso di entrambi si traduce in un afflusso di fondi a un'impresa, anche se le loro implicazioni sono piuttosto diverse. Il finanziamento del debito comporta un pagamento di interessi obbligatorio, che può essere piuttosto costoso e richiede un flusso di cassa costante in un'impresa, mentre il capitale azionario non prevede pagamenti obbligatori e le decisioni relative al pagamento dei dividendi vengono prese esclusivamente in base alle decisioni di reinvestimento del gestore. Il finanziamento del debito potrebbe non essere disponibile a meno che non siano disponibili garanzie sufficienti per recuperare le perdite e le aziende che potrebbero non avere tali attività da impegnare potrebbero non essere in grado di ricevere l'intero importo del prestito, il che potrebbe ridurre le prospettive di crescita. Il finanziamento tramite azioni non richiede alcuna garanzia di questo tipo, ma conferisce all'azionista una fetta dei profitti e dei poteri decisionali. D' altra parte, il finanziamento del debito consente agli azionisti il controllo completo sulle operazioni e sono deducibili dalle tasse.
In poche parole:
Finanziamento azionario vs finanziamento del debito
• Debito e finanziamento tramite capitale proprio sono i due modi in cui un'azienda può ottenere i fondi necessari per le attività commerciali.
• Il finanziamento del debito richiede che un'impresa ottenga prestiti e paghi ingenti somme di interessi, mentre il finanziamento tramite azioni si ottiene vendendo azioni e pagando dividendi agli azionisti.
• La vendita di azioni al pubblico richiede una quotazione in borsa insieme ai numerosi regolamenti e requisiti che ne derivano e, una volta vendute le azioni, gli azionisti hanno voce in capitolo nelle decisioni prese. D' altra parte, il finanziamento del debito fornisce ai gestori il pieno potere decisionale.
• Un debito eccessivo può essere disastroso per un'impresa, mentre un capitale proprio eccessivo può significare che l'impresa non sta utilizzando in modo efficiente la sua capacità di indebitamento.
