Beta vs Deviazione standard
Beta e deviazione standard sono misure di volatilità utilizzate nell'analisi del rischio nei portafogli di investimento. Beta mostra la sensibilità della performance di un fondo, di un titolo o di un portafoglio in relazione al mercato nel suo insieme. La deviazione standard misura la volatilità o il rischio inerente alle azioni e agli strumenti finanziari. Sebbene sia la beta che la deviazione standard mostrino livelli di rischio e volatilità, esistono numerose differenze sostanziali tra i due. Il seguente articolo spiega ogni concetto in dettaglio ed evidenzia le differenze tra i due.
Cos'è la misura beta?
Beta misura la performance di un titolo o di un portafoglio (rischio e rendimento dell'attività) in relazione ai movimenti del mercato. Beta è una misura relativa utilizzata per il confronto e non mostra il comportamento individuale di un titolo. Ad esempio, nel caso delle azioni, il beta può essere misurato confrontando i rendimenti del titolo con i rendimenti di un indice azionario come S&P 500, FTSE 100. Tale confronto consente all'investitore di determinare la performance di un titolo rispetto all'intero mercato prestazione. Un valore beta di 1 indica che la performance del titolo è in linea con la performance del mercato e un beta inferiore a 1 indica che la performance del titolo è meno volatile del mercato. Un beta superiore a 1 mostra che la performance di un titolo è più volatile del benchmark.
Cos'è la deviazione standard?
La deviazione standard come misura statistica mostra la distanza dalla media di un campione di dati o la dispersione dei rendimenti dalla media del campione. In termini di portafoglio di azioni, la deviazione standard mostra la volatilità di azioni, obbligazioni e altri strumenti finanziari che si basano sui rendimenti distribuiti in un periodo di tempo. Poiché la deviazione standard di un investimento misura la volatilità dei rendimenti, maggiore è la deviazione standard, maggiore è la volatilità e il rischio coinvolti nell'investimento. Un titolo o fondo finanziario volatile mostra una deviazione standard più elevata rispetto a titoli finanziari stabili o fondi di investimento. Una deviazione standard più alta è considerata più rischiosa in quanto la performance dell'investimento può cambiare drasticamente in qualsiasi direzione in un dato momento.
Beta vs Deviazione standard
Il rischio non sistematico è il rischio che deriva dal tipo di settore o azienda in cui vengono investiti i fondi. Il rischio non sistematico può essere eliminato diversificando gli investimenti in diversi settori o aziende. Il rischio sistematico è il rischio di mercato o l'incertezza nell'intero mercato che non può essere diversificata. La deviazione standard misura il rischio totale, che è sia sistematico che non sistematico. Beta invece misura solo il rischio sistematico (rischio di mercato). La deviazione standard mostra il rischio o la volatilità individuale di un asset. D' altra parte, Beta è una misura relativa utilizzata per il confronto e non mostra il comportamento individuale di un titolo. Beta misura la volatilità di un asset in relazione alla performance del mercato.
Qual è la differenza tra la beta e la deviazione standard?
• Beta e deviazione standard sono misure di volatilità utilizzate nell'analisi del rischio nei portafogli di investimento.
• Il beta misura la performance di un titolo o di un portafoglio (rischio e rendimento dell'attività) in relazione ai movimenti del mercato.
• Un valore beta di 1 indica che il titolo sta andando in linea con la performance del mercato; un beta inferiore a 1 mostra che la performance di un titolo è meno volatile del mercato e un beta superiore a 1 mostra che la performance di un titolo è più volatile del benchmark.
• La deviazione standard di un investimento misura la volatilità dei rendimenti, quindi maggiore è la deviazione standard, maggiore è la volatilità e il rischio coinvolti nell'investimento.
