Differenza chiave – ETF vs fondo gestito
La differenza fondamentale tra ETF e fondo gestito è che ETF è un fondo di investimento solitamente progettato per replicare un indice, una merce o obbligazioni in cui il valore del fondo dipende dall'investimento sottostante mentre, in un fondo gestito, gli investitori che condividono obiettivi di investimento simili mettono in comune i fondi e il fondo è gestito da un gestore del fondo. L'investimento in un ETF o in un fondo gestito è soggetto ai suoi rischi e benefici e si tratta di metodi di investimento relativamente nuovi e avanzati rispetto alle opzioni di investimento tradizionali come azioni ordinarie e obbligazioni.
Cos'è l'ETF?
ETF (Exchange Traded Fund) è un fondo di investimento solitamente progettato per replicare un indice, una merce o obbligazioni in cui il valore del fondo dipende dall'investimento sottostante. Gli investitori possono acquistare azioni dalla borsa. Gli ETF sono fondi aperti in cui la dimensione del fondo aumenta quando più investitori contribuiscono con denaro e la dimensione del fondo si riduce quando gli investitori ritirano denaro.
Le azioni di un ETF sono simili alle azioni ordinarie e possono essere scambiate con un premio o uno sconto rispetto all'investimento sottostante, tuttavia, questa differenza è spesso minima quando il prezzo delle azioni dell'ETF riflette il valore del fondo di investimento. Gli investitori ricevono dividendi in quanto il rendimento del loro investimento e le plusvalenze o perdite saranno applicabili al momento della vendita delle azioni.
Di seguito sono riportati alcuni esempi di fondi ETF ampiamente negoziati che replicano un indice.
| ETF | Indice |
| Ricevuta di deposito Standard &Poor's (SPDR) | Indice S&P 500 |
| IMW | Indice Russell 2000 |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Media industriale del Dow Jones |
Figura 01: Indice S&P 500
In genere, gli ETF hanno un rapporto di spesa inferiore rispetto a fondi più gestiti e le commissioni di gestione sono basse dello 0,07% rispetto ai fondi gestiti. Inoltre, gli ETF sono investimenti altamente liquidi poiché scambiano come azioni ordinarie. Tuttavia, poiché la performance dell'ETF è collegata a un indice, è direttamente influenzata dalle fluttuazioni dell'indice.
Che cos'è un fondo gestito?
Un fondo gestito è un insieme di fondi investiti da un certo numero di investitori che condividono obiettivi di investimento simili. Un gestore di fondi professionista è nominato per gestire il fondo e investire il denaro del fondo per conto degli investitori in base agli obiettivi di investimento previsti. Gli investitori possono acquistare quote di proprietà in un fondo gestito che è simile all'acquisto di azioni di una società. Quando il valore degli investimenti del fondo aumenta o diminuisce, il prezzo unitario del fondo oscilla di conseguenza. Esistono due tipi principali di fondi gestiti come indicato di seguito.
Fondi per attività singole
Questi fondi investono in un'unica classe di attività; ad esempio, reddito fisso, proprietà o azioni
Fondi multi-asset o diversificati
Fondi multi-asset o diversificati, investono in una vasta gamma di classi di attività e settori. La strategia di investimento del particolare fondo gestito determina il mix di asset.
Figura 02: Tipi di fondi gestiti
I fondi gestiti possono essere un buon investimento in quanto offrono diversificazione offrendo agli investitori l'opportunità di investire in un'ampia gamma di titoli in cui possono effettuare investimenti regolari. Tuttavia, si tratta generalmente di investimenti altamente illiquidi e commissioni di gestione elevate sono dovute al gestore del fondo per la gestione del fondo.
Qual è la differenza tra ETF e Managed Fund?
ETF vs Fondo gestito |
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| ETF è un fondo di investimento solitamente progettato per replicare un indice, una merce o obbligazioni in cui il valore del fondo dipende dall'investimento sottostante. | Un fondo gestito è un insieme di fondi investiti da un certo numero di investitori che condividono criteri di acquisto di obiettivi di investimento simili. |
| Metodo di acquisizione delle azioni | |
| Le azioni in ETF vengono acquistate come azioni ordinarie. | Le azioni dei fondi gestiti vengono acquistate tramite un gestore di fondi. |
| Rischio | |
| Gli EFT sono investimenti altamente rischiosi a causa della dipendenza da un indice. | Il rischio nei fondi gestiti varia da fondo a fondo. |
| Commissioni di gestione | |
| Gli EFT comportano commissioni di gestione basse. | Le commissioni di gestione elevate sono pagabili nei fondi gestiti. |
Riepilogo – ETF vs Managed Fund
La differenza tra ETF e fondi gestiti esiste per quanto riguarda una serie di criteri come la natura del rischio, il modo di acquisire azioni e l'importo delle commissioni di performance. La selezione tra queste due opzioni dovrebbe essere effettuata in base alle preferenze e alla propensione al rischio dei rispettivi investitori. In ETF, gli investitori sono più coinvolti poiché è simile alla negoziazione di azioni ordinarie mentre, nei fondi gestiti, il ruolo dell'investitore è limitato poiché il gestore del fondo prende le decisioni e gestisce attivamente il fondo.
