ROCE vs ROE
Il capitale è necessario per avviare ed eseguire operazioni commerciali. Il capitale per tali operazioni commerciali può essere ottenuto utilizzando molti metodi come l'emissione di azioni, obbligazioni, prestiti, contributi del proprietario, ecc. È importante considerare il rendimento che un'azienda deriva da tali forme di capitale che vengono investite nell'impresa. Il ritorno sul capitale proprio (ROE) e il ritorno sul capitale impiegato (ROCE) sono due di questi rapporti che misurano la redditività di un'azienda in base al capitale investito in un'impresa. Il seguente articolo offre una chiara panoramica di entrambi questi termini e spiega le somiglianze e le differenze tra ROE e ROCE.
Cos'è il ROE (Return on Equity)?
Return on equity (ROE) è una formula molto utile per gli azionisti e gli investitori che investono nel capitale dell'azienda, in quanto consente loro di vedere quanto ritorno possono ottenere dal loro investimento azionario. In altre parole, il ROE misura la redditività di un'azienda come percentuale del patrimonio netto e degli interessi di proprietà totali nell'azienda. Il ritorno sul patrimonio netto è una buona misura della stabilità finanziaria e della redditività dell'azienda, poiché misura i profitti realizzati investendo i fondi degli azionisti. Il ritorno sul capitale proprio è calcolato con la seguente formula.
Return on Equity=reddito netto/patrimonio netto
L'utile netto è il reddito generato da un'impresa e il patrimonio netto si riferisce al capitale conferito all'impresa dagli azionisti. Ad esempio, se una società XYZ sta realizzando un profitto di $ 1 milione nell'ultimo anno e il patrimonio netto totale dell'azienda è stato di $ 50 milioni, il ROE sarebbe del 2%.
Cos'è il ROCE (Return on Capital Employed)?
Il ritorno sul capitale impiegato (ROCE) mostra la capacità dell'azienda di generare profitti da tutto il capitale impiegato. ROCE mostra la redditività dell'azienda prendendo in considerazione il patrimonio netto totale, nonché le passività e il debito all'interno dei quali opera l'azienda. Il ROCE è calcolato come segue.
ROCE=Guadagno prima di interessi e tasse (EBIT) / Capitale impiegato
Nella formula sopra, "capitale impiegato" è il totale del patrimonio netto e del debito dell'azionista ed è uguale al totale delle attività - passività correnti. Un ROCE elevato è la prova di un uso efficiente del capitale e il ROCE dell'azienda deve essere sempre maggiore del costo del capitale. ROCE è utile quando si confronta la performance finanziaria di aziende che operano in settori ad alta intensità di capitale e detengono grandi quantità di debito.
Qual è la differenza tra ROE e ROCE?
ROE e ROCE sono rapporti di redditività che misurano la redditività dell'azienda in relazione ai fondi investiti nell'attività. Il ROE prende in considerazione i profitti generati dal patrimonio netto dell'azionista mentre il ROCE prende in considerazione i profitti generati da tutto il capitale impiegato, compreso il debito della società. Sia il ROE che il ROCE sono utilizzati da investitori, istituzioni e parti interessate quando si considera l'efficienza di un'azienda nel generare profitti dai fondi investiti e sono spesso utilizzati quando si decide tra le opzioni di investimento. Un'impresa deve sforzarsi di ottenere un ROE e un ROCE più elevati (più è alto, meglio è), ma dovrebbe essere almeno superiore al costo del capitale. Il ROCE è considerato una valutazione più completa della redditività poiché il ROCE, a differenza del ROE che prende in considerazione solo l'equità, prende in considerazione anche il debito e le passività totali. ROCE fornisce una visione più accurata della redditività di un'azienda con grandi quantità di debiti.
Riepilogo:
ROE vs ROCE | Rendimento del capitale proprio vs Rendimento del capitale impiegato
• Il ritorno sul capitale proprio (ROE) è una formula molto utile per gli azionisti e gli investitori che investono nel capitale dell'azienda, in quanto consente loro di vedere quanto ritorno possono ottenere dal proprio investimento in capitale.
• In altre parole, il ROE misura la redditività di un'azienda come percentuale del patrimonio netto e degli interessi di proprietà totali nell'azienda.
• Il ritorno sul capitale impiegato (ROCE) mostra la capacità dell'azienda di generare profitti da tutto il capitale impiegato.
• ROCE mostra la redditività dell'azienda prendendo in considerazione il patrimonio netto totale e il debito entro cui opera l'azienda.
• Sia il ROE che il ROCE sono utilizzati da investitori, istituzioni e stakeholder quando si considera l'efficienza di un'azienda nel generare profitti dai fondi investiti e sono usati frequentemente quando si decide tra le opzioni di investimento.
• Il ROCE è considerato una valutazione più completa della redditività poiché il ROCE, a differenza del ROE che prende in considerazione solo l'equità, prende in considerazione il debito e le passività totali.
• ROCE fornisce una visione più accurata della redditività di un'impresa con grandi quantità di debiti.
