FII vs QFI
L'investimento estero è il processo in cui un investitore di un paese effettua un investimento nei mercati azionari di un altro paese. Gli investimenti esteri sono vantaggiosi per un paese in quanto portano un afflusso di capitali, alimentando così l'espansione, gli investimenti, l'occupazione e determinando lo sviluppo economico. Tuttavia, normative e requisiti rigorosi possono dissuadere gli investitori dall'effettuare investimenti esteri. I paesi hanno introdotto nuove classi di investitori per superare questo problema. L'articolo seguente esplora due di questi tipi di investitori e spiega i requisiti, i regolamenti e le regole che devono essere rispettati per diventare un tale investitore e spiega le somiglianze e le differenze tra FII e QFI.
Cos'è la FII?
FII sta per investitore istituzionale estero, dove una FII è definita come una società di investimento o un fondo che non ha sede o non è registrata nel paese in cui vengono effettuati gli investimenti. Le FII possono includere fondi comuni di investimento, hedge fund, compagnie assicurative, fondi pensione, istituzioni finanziarie, ecc. Esistono determinati requisiti e regolamenti che vincolano gli investitori istituzionali stranieri che possono variare a seconda del paese in cui vengono effettuati gli investimenti. Ad esempio, in India, qualsiasi investitore istituzionale straniero è tenuto a registrarsi presso la SEC (Securities and Exchange Commission) prima di effettuare investimenti internazionali. Non tutti possono investire nei mercati azionari internazionali, consentendo solo agli individui con un patrimonio netto elevato di effettuare investimenti. Le parti che desiderano effettuare investimenti internazionali devono anche aprire un sottoconto con una FII (che è già registrata presso la SEC del particolare paese). Un' altra importante regolamentazione imposta dagli organi e dalle autorità di governo degli investimenti internazionali è l'imposizione di limiti alla proprietà delle imprese nazionali.
Cos'è QFI?
QFI sta per investitore straniero qualificato. Un QFI è un fondo individuale, aziendale, che si trova al di fuori del paese in cui viene effettuato l'investimento. Queste imprese possono effettuare investimenti diretti sui mercati esteri senza l'obbligo di aprire un sottoconto con altre FII. I QFI offrono agli investitori stranieri un percorso più semplice per investire nei mercati azionari internazionali senza dover aprire conti secondari e rispettare i severi requisiti di un patrimonio netto elevato. Tuttavia, per investire, un QFI deve aprire un conto demat e scambiare un conto con una società partecipante al deposito. Il conto demat è il conto utilizzato per trasferire le azioni acquistate (in modalità paperless). Un conto commerciale è l'account che consente all'investitore di scambiare azioni online. Per diventare un QFI, l'investitore deve provenire da un paese che aderisce all'antiriciclaggio e al finanziamento antiterrorismo, ad esempio essere un membro della Financial Action Task Force (GAFI).
Qual è la differenza tra FII e QFI?
In precedenza, gli investitori stranieri che desideravano investire nel mercato azionario di un paese estero dovevano seguire una procedura macchinosa di apertura di conti secondari con una FII e conformarsi a normative rigorose. Sebbene tali regolamenti siano stati messi in atto per garantire la sicurezza delle transazioni e un migliore controllo, tali requisiti hanno reso il processo di investimento estero complicato e macchinoso, scoraggiando così gli investimenti esteri. QFI è stato introdotto come alternativa a FII in cui qualsiasi investitore internazionale potrebbe investire in un mercato azionario estero proprio come un cittadino locale. La principale differenza tra FII e QFI è che per investire come FII l'investitore deve aprire un sottoconto con una FII registrata, mentre per investire come QFI non è necessario tale sottoconto. Un QFI può investire direttamente purché apra un conto demat, un conto commerciale e provenga da un paese che aderisce all'antiriciclaggio e al finanziamento del terrorismo. Inoltre, l'investimento come QFI non richiede che gli individui abbiano un patrimonio netto elevato come nelle FII e, pertanto, qualsiasi investitore grande o piccolo può effettuare investimenti esteri come QFI.
Riepilogo
FII vs QFI
• L'investimento estero è il processo in cui un investitore di un paese effettua un investimento nei mercati azionari di un altro paese.
• FII sta per investitore istituzionale estero, dove una FII è definita come un'impresa di investimento o un fondo che non ha sede o non è registrata nel paese in cui vengono effettuati gli investimenti.
• Le FII possono includere fondi comuni di investimento, hedge fund, compagnie assicurative, fondi pensione, istituzioni finanziarie, ecc.
• Le parti che desiderano effettuare investimenti internazionali devono aprire un sottoconto presso una FII (che è già registrata presso la SEC del paese in questione) e devono essere individui/imprese con un patrimonio netto elevato.
• QFI è un investitore estero qualificato che può essere un individuo, un'impresa, un fondo che si trova al di fuori del paese in cui viene effettuato l'investimento. Queste imprese possono effettuare investimenti diretti sui mercati esteri senza l'obbligo di aprire un conto secondario con altre FII.
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