Differenza chiave: budget di capitale e budget di entrate
La differenza chiave tra budget di capitale e budget delle entrate è che il budget di capitale valuta la fattibilità finanziaria a lungo termine degli investimenti confrontando i futuri flussi di cassa in entrata e in uscita mentre il budget delle entrate è una previsione sulle entrate che saranno generate dall'azienda. Entrambi questi tipi di budget sono molto importanti per il successo e la stabilità dell'azienda. Quando le entrate crescono rapidamente, l'azienda deve fare più investimenti in nuovi progetti di capitale. Pertanto, esiste una relazione positiva tra budget di capitale e budget di entrate.
Cos'è il Capital Budget?
Il capital budgeting, noto anche come "valutazione dell'investimento", è il processo per determinare la fattibilità di investimenti a lungo termine sull'acquisto o la sostituzione di impianti e macchinari immobiliari, nuove linee di prodotti o altri progetti. Ci sono una serie di tecniche di capital budgeting tra cui i manager possono scegliere. Ogni tecnica potrebbe non essere adatta per ogni opzione di investimento poiché l'adeguatezza dipende in modo significativo dalla natura del progetto di investimento. Il criterio principale utilizzato dalle seguenti tecniche di valutazione degli investimenti è il confronto tra gli afflussi di cassa che il progetto di capitale genererà in futuro e i deflussi di cassa che incorrerà.
Periodo di rimborso
Misura il tempo impiegato dal progetto per restituire l'investimento iniziale. I flussi di cassa non vengono scontati e un periodo di ammortamento inferiore significa che l'investimento iniziale sarà presto recuperato.
Periodo di rimborso scontato
Questo è lo stesso del periodo di ammortamento con l'eccezione che i flussi di cassa verranno scontati. Pertanto questo è considerato più appropriato rispetto al periodo di ammortamento.
Valore attuale netto (VAN)
NPV è una delle tecniche di valutazione degli investimenti più utilizzate. Il VAN è uguale alla somma del flusso di cassa iniziale meno la somma degli afflussi di cassa scontati. Il criterio di decisione per il VAN è accettare il progetto se il VAN è positivo e rifiutare il progetto se il VAN è negativo.
Tasso di rendimento contabile (ARR)
ARR calcola la redditività di un investimento dividendo il reddito netto totale previsto per l'investimento iniziale o medio.
Tasso di rendimento interno (IRR)
IRR è il tasso di sconto al quale il valore attuale netto del progetto diventa zero. Si preferisce un IRR più alto quando i criteri decisionali sono simili a NPV.
Figura 01: il confronto tra due progetti aiuta a capire quale progetto sarà finanziariamente più redditizio
Poiché i progetti di capitale richiedono quantità significative di fondi, saranno finanziati tramite capitale o debito. Molte aziende accumulano fondi ottenuti attraverso l'utile sulla vendita di immobilizzazioni, l'utile sulla rivalutazione ecc. In una riserva dedicata nel tempo da utilizzare per tali progetti di capitale. Questa riserva è denominata "riserva di capitale" e i fondi in essa contenuti non verranno utilizzati per attività commerciali di routine.
Che cos'è il budget delle entrate?
Come suggerisce il nome, un budget delle entrate è una previsione delle entrate future e delle relative spese. I budget delle entrate sono generalmente preparati per un arco di tempo di un anno, che copre l'anno contabile finanziario. Ciò è dovuto al fatto che sarà difficile pianificare le entrate per un periodo superiore a un anno poiché i risultati saranno meno accurati. I budget delle entrate sono preparati dalle aziende e dai governi. Per i governi, i budget delle entrate sono parte integrante della politica fiscale.
In un budget di entrate, le vendite saranno previste incorporando il fattore di domanda e verranno eseguite in base ai record di entrate passati. Il budget delle entrate è strettamente associato al budget di produzione poiché i costi devono essere considerati prima di prendere decisioni in merito alla quantità e al prezzo di vendita. Come con la riserva di capitale, anche le società mantengono una "riserva dei ricavi" creata dagli utili realizzati dalle attività commerciali quotidiane. I fondi in questa riserva possono essere utilizzati in periodi di aumento del costo di produzione.
Qual è la differenza tra Capital Budget e Revenue Budget?
Budget di capitale vs Budget delle entrate |
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| Il budget di capitale valuta la fattibilità finanziaria a lungo termine degli investimenti confrontando i futuri afflussi e deflussi di cassa. | Il budget delle entrate è una previsione sulle entrate che saranno generate dall'azienda. |
| Preparazione | |
| Per ogni progetto di investimento vengono preparati budget di capitale diversi. | Il budget delle entrate è un budget principale preparato per l'anno come parte del processo di budget. |
| Complessità | |
| Il budget di capitale coinvolge una serie di fattori che dovrebbero essere considerati, quindi di natura complessa. | Il budget delle entrate è meno complicato rispetto al budget di capitale. |
Riepilogo – Budget in conto capitale vs Budget delle entrate
La differenza tra budget di capitale e budget delle entrate è netta con il budget di capitale che prevede i futuri afflussi e deflussi di cassa dei progetti di capitale e il budget delle entrate che stima i ricavi delle vendite. Gli investimenti dovrebbero essere effettuati dopo aver considerato adeguatamente sia i fattori quantitativi che quelli qualitativi. Le tecniche di capital budgeting tengono conto solo della fattibilità finanziaria di un investimento; quindi non dovrebbero essere gli unici criteri per il processo decisionale. Inoltre, nel budgeting delle entrate dovrebbero essere presi in considerazione anche fattori qualitativi in relazione ai prezzi della concorrenza e alla quota di mercato.
