Differenza chiave – Obbligazioni garantite e non garantite
La differenza fondamentale tra un'obbligazione garantita e un'obbligazione non garantita è che un'obbligazione garantita è un tipo di obbligazione che è garantita dando in pegno un'attività specifica come garanzia dall'emittente dell'obbligazione mentre un'obbligazione non garantita è un tipo di obbligazione che è non garantito da garanzie reali. Un'obbligazione è uno strumento di debito emesso da società o governi agli investitori al fine di ottenere fondi per progetti e scopi di espansione. Sono emessi al valore nominale (valore nominale dell'obbligazione) con un tasso di interesse e un periodo di scadenza. Le obbligazioni garantite e non garantite sono due tipi di obbligazioni popolari tra i tanti.
Che cos'è un'obbligazione garantita?
Un'obbligazione garantita è un tipo di obbligazione che viene garantita dando in pegno un'attività specifica come garanzia da parte dell'emittente dell'obbligazione. In caso di inadempimento per mancato pagamento, l'emittente deve trasferire la proprietà del bene all'obbligazionista. Le obbligazioni garantite possono anche essere garantite con il flusso di reddito che risulta dal progetto che l'emissione obbligazionaria è stata utilizzata per finanziare. Le obbligazioni ipotecarie e i certificati fiduciari sulle attrezzature sono due forme di obbligazioni garantite ampiamente utilizzate.
Obbligazione ipotecaria
Un'obbligazione ipotecaria è un'obbligazione garantita da un'ipoteca o da un pool di mutui. Queste obbligazioni sono in genere garantite da partecipazioni immobiliari di società che possiedono una quantità significativa di proprietà, dove un'azione legale conferisce all'obbligazionista il diritto di possedere l'attività ipotecata nel caso in cui la società non riesca a effettuare i pagamenti. Le obbligazioni ipotecarie sono i tipi più comuni di obbligazioni garantite.
Certificato di affidabilità dell'attrezzatura
Un certificato di fiducia per attrezzature è finanziato da un bene che può essere facilmente trasportato o venduto. Il titolo dell'attrezzatura è detenuto da un trust e gli investitori possono acquistare certificati fiduciari come mezzo per fornire fondi a una società specifica. I rimborsi del capitale e gli interessi sono pagati dalla società al trust che a sua volta effettua il pagamento agli investitori. Quando i pagamenti del debito sono completati, la proprietà del bene viene ritrasferita alla società dal trust.
Che cos'è un'obbligazione non garantita?
Denominato anche obbligazioni, un'obbligazione non garantita è un tipo di obbligazione che non è protetta da garanzie. Affinché una società emetta un'obbligazione non garantita con l'intenzione di ottenere finanziamenti dagli investitori, dovrebbe essere una società rinomata con una buona reputazione creditizia. Il rating del credito è offerto da un'organizzazione indipendente, di solito un'agenzia di rating del credito dopo aver valutato la capacità dell'azienda di far fronte agli obblighi finanziari.
In un'obbligazione non garantita, l'obbligazionista non può recuperare il valore dell'investimento se l'emittente dell'obbligazione è inadempiente. Pertanto, si tratta di strumenti altamente rischiosi rispetto alle obbligazioni garantite per l'assenza di garanzie e sono supportati da pagamenti di interessi elevati. Il tasso di interesse offerto dipende in modo significativo dalla stabilità finanziaria e dall'affidabilità dell'azienda o dell'organizzazione governativa.
La possibilità di insolvenza e il rischio intrinseco nei titoli di stato non garantiti sono molto bassi rispetto alle obbligazioni societarie. Quando i governi hanno bisogno di fondi aggiuntivi per rimborsare le obbligazioni, le tasse vengono aumentate per ottenere l'accesso a maggiori fondi. Anche nella rara circostanza in cui un ente governativo dichiari la liquidazione, le obbligazioni sono generalmente coperte da altri enti governativi. D' altra parte, il rischio di insolvenza delle obbligazioni societarie non garantite è maggiore e se la società deve liquidare, i detentori delle obbligazioni ricevono almeno una parte del loro investimento prima che gli azionisti siano regolati.
Figura 01: Obbligazione non garantita
Qual è la differenza tra obbligazioni garantite e non garantite?
Obbligazione garantita vs non protetta |
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| L'obbligazione protetta è un tipo di obbligazione che viene garantita costituendo in pegno un'attività specifica come garanzia dall'emittente dell'obbligazione. | Le obbligazioni non garantite sono un tipo di obbligazioni che non sono garantite da garanzie. |
| Tasso di interesse | |
| Il tasso di interesse applicabile per un'obbligazione garantita è inferiore al tasso applicabile per un'obbligazione non garantita. | Le obbligazioni non garantite sono soggette a tassi di interesse più elevati a causa del rischio intrinseco. |
| Rischio di default | |
| Il rischio di inadempimento di un'obbligazione garantita è generalmente basso poiché il mancato pagamento comporta una perdita dell'attività per l'emittente dell'obbligazione. | Il rischio di insolvenza di un'obbligazione governativa non garantita è generalmente basso, così come il rischio di insolvenza di un'obbligazione non garantita emessa da una società con un buon rating creditizio. |
Riepilogo – Obbligazioni garantite e non garantite
La differenza tra obbligazioni garantite e non garantite dipende principalmente dal fatto che sia coinvolta o meno una garanzia. Le loro caratteristiche variano anche per quanto riguarda i tassi di interesse e la possibilità di default. Un'obbligazione garantita è un investimento adatto per gli investitori che hanno una minore tolleranza ai rischi. Il rendimento e il rischio di un'obbligazione non garantita possono variare in modo significativo, da rischio basso e basso rendimento ad alto rischio e alto rendimento.
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