Differenza chiave – Controllata vs Associata
Le aziende possono detenere interessi di vario grado in altre società acquisendo una partecipazione. La quota di partecipazione determina il potere e gli altri diritti che la società avrà sulla holding. Questi tipi di holding possono assumere due forme principali, vale a dire sussidiarie o associate. La società che detiene una partecipazione in un' altra società è denominata "società madre". La differenza fondamentale tra controllata e collegata è che mentre la controllata è una società in cui la capogruppo è un azionista di maggioranza, la capogruppo detiene una posizione di minoranza in una società collegata.
Cos'è una controllata
I criteri di iscrizione e contabilizzazione delle società controllate sono disciplinati dallo IAS 27-'Bilancio consolidato e separato'. Secondo lo IAS 27, per controllata si intende un'entità sulla quale la controllante esercita il controllo, ovvero il potere di disciplinare le questioni finanziarie e gestionali e di ottenere benefici dalle proprie attività. Per fare ciò, la capogruppo deve acquisire una percentuale di partecipazione superiore al 50% nella holding. Inoltre, la capogruppo deve essere strutturata come entità commerciale indipendente per ottenere una Controllata.
Anche con la sufficiente percentuale di proprietà; soddisfare i seguenti criteri è fondamentale per esercitare il controllo.
- Avere più della metà dei diritti di voto in virtù di un accordo con altri investitori, oppure
- Governare le politiche finanziarie e operative dell'entità ai sensi di uno statuto o di un accordo; o
- Nominare o rimuovere la maggioranza dei membri del consiglio di amministrazione; o
- Per esprimere la maggioranza dei voti in una riunione del consiglio di amministrazione
Le aziende più prestigiose del mondo come Boeing, Nestlé e Microsoft detengono molte filiali.
Figura 1: Principali filiali di proprietà di Nestlé, il più grande produttore alimentare mondiale
Motivi per l'acquisto di una controllata
Ottenere l'accesso a nuovi mercati
Fare un investimento sostanziale in un mercato sconosciuto può essere un rischio significativo che molte aziende non sono disposte a correre. Questo rischio può essere mitigato acquisendo una società già costituita.
Eliminare la concorrenza
Alcune aziende acquisiscono una partecipazione di controllo nei concorrenti, le decisioni dei concorrenti possono essere controllate per combattere la concorrenza
Il comportamento di acquisto del consumatore non viene interrotto
Anche dopo aver acquisito una partecipazione dalla casa madre, la sussidiaria continuerà l'attività. Di conseguenza, i clienti della Controllata diventano indirettamente clienti della controllante.
Migliore utilizzo delle finanze in eccesso
L'acquisto di filiali non è per tutti poiché richiede ingenti quantità di capitale. Solo una società che ha fondi in eccesso può perseguire un interesse ad acquistare una partecipazione in un' altra società. Questo tipo di investimento è a lungo termine con una maggiore capacità di generare un valore maggiore per il genitore.
I risultati finanziari di una controllata dovrebbero essere incorporati nel bilancio della società madre. Questo viene fatto contabilizzando le attività, le passività, i ricavi e le spese delle azioni della Controllata di proprietà della controllante.
Es. ABC Ltd è una società madre che detiene il 60% di DEF Ltd. Pertanto, il 60% delle attività, passività, ricavi e spese di DEF Ltd sarà registrato nei libri contabili di ABC Ltd.
Cos'è un associato
Secondo lo IAS 28- "Partecipazioni in società collegate", una società collegata è indicata come un'entità in cui la controllante può esercitare un'influenza notevole, ma non il controllo. Se la capogruppo acquisisce una percentuale di proprietà compresa tra il 20% e il 50% nella holding, la capogruppo ha il diritto di influenzare le decisioni finanziarie, operative e di altro tipo dell'Associato. Lo IAS 28 specifica i criteri per esercitare un'influenza notevole come segue.
- Rappresentanza nel consiglio di amministrazione o nell'organo di governo equivalente dell'Associato
- Partecipazione al processo decisionale
- Transazioni sostanziali tra la capogruppo e l'Associato
- Interscambio di personale dirigente
- Fornitura di informazioni tecniche essenziali
La collegata è inizialmente iscritta al costo e successivamente rettificata per riflettere la quota dell'investitore sul patrimonio netto della collegata. A volte, l'acquisto di una partecipazione di controllo in un' altra società, specialmente in una concorrente, può essere difficile; quindi, un Associato offre un'opzione di investimento interessante. Una volta acquistata una partecipazione nell'Associato, la capogruppo ha l'opportunità di aumentare la partecipazione fino a una partecipazione di controllo in futuro.
Qual è la differenza tra sussidiaria e associata?
Filiali vs Associate |
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| Il genitore è un azionista di maggioranza nella controllata (controllo). | Il genitore è un azionista di minoranza in Associate (influenza notevole). |
| Percentuale di proprietà | |
| Il genitore deve acquistare una quota superiore al 50% nella controllata. | Se il genitore possiede una quota compresa tra il 20% e il 50%, si può contabilizzare un Associato. |
| Norme contabili | |
| Lo IAS 27 specifica i criteri relativi alla contabilizzazione della controllata. | Le società associate sono regolate dallo IAS 28. |
Riepilogo – Consociata vs Associata
La società controllata e associata offre alle aziende l'opportunità di perseguire strategie di rapida crescita ed entrare in mercati altrimenti limitati. La principale differenza tra Controllata e Collegata è subordinata alla percentuale di possesso e al grado di controllo o influenza esercitati dalla capogruppo. Gli investimenti in Controllate e Associate sono praticati da molte società affermate per i loro risultati positivi dimostrati e il valore creato.
