Differenza chiave – Azioni vs fondi comuni
La differenza fondamentale tra azioni e fondi comuni di investimento è che le azioni sono unità che rappresentano la proprietà della società mentre i fondi comuni di investimento sono investimenti gestiti professionalmente, costituiti da un pool di fondi raccolti da molti investitori che condividono obiettivi di investimento simili. Azioni e fondi comuni di investimento hanno registrato un'immensa crescita anno dopo anno come opzioni di investimento; il valore totale delle azioni negoziate nelle principali borse valori del mondo ha superato $ 1 trilione e si stima che il valore totale dei fondi comuni di investimento supererà $ 265 milioni nel 2013.
Cosa sono le azioni?
Conosciute anche come azioni o azioni ordinarie, le azioni sono unità che rappresentano la proprietà della società. I dividendi e le plusvalenze (apprezzamento del prezzo delle azioni) sono vantaggi di cui godono gli investitori al momento dell'acquisto di azioni.
Le azioni vengono scambiate (comprate e vendute) tramite una borsa valori. Per poter negoziare un titolo in una borsa valori, deve essere quotato in quella specifica borsa valori. Un titolo può essere quotato anche su più di una borsa valori, chiamata doppia quotazione. Due forme sono disponibili nelle borse valori come mercato primario e mercato secondario. Quando le azioni o le obbligazioni vengono offerte per la prima volta al pool di investitori generali, saranno negoziate nel mercato primario e la negoziazione successiva avverrà nel mercato secondario.
Figura 01: New York Stock Exchange (NYSE) è la borsa valori più grande del mondo.
Le azioni sono disponibili in due categorie principali: azioni e azioni privilegiate.
Titoli azionari
Gli azionisti azionari hanno diritto ai diritti di voto della società. Il mantenimento dei diritti di voto esclusivi per gli azionisti di partecipazione consente loro di evitare che altre parti siano coinvolte in decisioni importanti come fusioni e acquisizioni e l'elezione dei membri del consiglio. Ogni azione comporta un voto. Tuttavia, in alcune situazioni, alcune società possono emettere anche una parte di azioni senza diritto di voto.
Anche gli azionisti azionari ricevono dividendi a un tasso variabile poiché i dividendi saranno pagati dopo gli azionisti privilegiati. In una situazione di liquidazione della società, tutti i creditori in essere e gli azionisti privilegiati saranno pagati prima degli azionisti. Pertanto, i titoli azionari comportano un rischio maggiore rispetto ai titoli privilegiati.
Azioni privilegiate
Le azioni privilegiate sono spesso classificate come titoli ibridi poiché i dividendi possono essere pagati a tasso fisso o variabile. Tali azioni non hanno facoltà di voto in materia societaria, tuttavia percepiscono dividendi a tasso garantito. Inoltre, in una situazione di preferenza per la liquidazione, gli azionisti vengono pagati prima degli azionisti di capitale, quindi il rischio portato da questi è relativamente basso. Spesso gli azionisti privilegiati sono considerati prestatori di capitale alla società rispetto ai proprietari effettivi. Esistono diversi tipi di azioni privilegiate,
Azioni preferenziali cumulative
Gli azionisti di preferenza ricevono spesso dividendi in contanti. Se un dividendo non viene pagato in un esercizio finanziario a causa di profitti inferiori, il dividendo verrà accumulato ed è pagabile agli azionisti in un secondo momento.
Azioni privilegiate non cumulabili
Questo tipo di azioni privilegiate non offre l'opportunità di richiedere il pagamento di dividendi in un secondo momento.
Azioni preferenziali convertibili
Queste azioni privilegiate hanno la possibilità di essere convertite in un numero di azioni ordinarie in una data prestabilita.
Cosa sono i fondi comuni?
I fondi comuni sono investimenti gestiti professionalmente costituiti da un pool di fondi raccolti da molti investitori che condividono obiettivi di investimento simili. I fondi raccolti vengono investiti in una serie di titoli come azioni, obbligazioni e strumenti del mercato monetario. Il portafoglio di investimento di un fondo comune di investimento è gestito come indicato nel suo prospetto (un documento legale che specifica tutte le informazioni rilevanti per gli investitori, compresi gli obiettivi di investimento). Un fondo comune di investimento è gestito da un gestore di fondi, che è un professionista finanziario che prende le decisioni di investimento del fondo. Vari tipi di commissioni dovrebbero essere pagate nel processo di investimento in un fondo comune di investimento.
Commissione di acquisto
Questa è la commissione addebitata in anticipo dagli investitori al momento dell'acquisizione di azioni.
Commissione di rimborso
La commissione di rimborso viene addebitata in alcuni fondi comuni di investimento quando gli investitori vendono le proprie azioni.
Commissione di performance
La commissione di performance è pagabile al gestore del fondo quando il fondo genera risultati positivi.
Gli investitori possono acquistare quote di fondi comuni di investimento (indicati anche come azioni di fondi comuni di investimento), che è simile alle azioni ordinarie. Tuttavia, a differenza delle azioni, la negoziazione non avviene tramite uno scambio e le quote vengono acquistate direttamente dal fondo. Le azioni sono rimborsabili e possono essere rivendute al fondo ogni volta che l'azionista lo desidera. Il prezzo per azione di un fondo è denominato Valore Patrimoniale Netto (NAV). Simile alle azioni, anche i dividendi e le plusvalenze sono ricevibili dagli azionisti in un fondo comune di investimento.
Figura 02: Crescita delle vendite dei fondi comuni dal 2004 al 2013.
Quali sono le somiglianze tra azioni e fondi comuni?
Sia le azioni che i fondi comuni di investimento pagano dividendi e portano a plusvalenze
Qual è la differenza tra azioni e fondi comuni?
Azioni vs fondi comuni |
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| Le azioni sono unità che rappresentano la proprietà della società. | I fondi comuni sono investimenti gestiti professionalmente costituiti da un pool di fondi raccolti da molti investitori con obiettivi di investimento simili. |
| Valore | |
| Il valore di un'azione è il prezzo dell'azione. | NAV rappresenta il valore di un fondo comune di investimento. |
| Acquista una vendita | |
| L'acquisto e la vendita di azioni avviene tramite uno scambio. | Le azioni vengono acquistate direttamente dal fondo e possono essere rivendute al fondo. |
| Commissione di performance | |
| Non ci sono commissioni di performance sulle azioni. | La commissione di performance viene pagata al gestore del fondo in un fondo comune per la generazione di risultati favorevoli. |
Riepilogo – Azioni vs fondi comuni
La differenza tra azioni e fondi comuni di investimento è principalmente attribuibile alla natura di ciascuno. Mentre le azioni di un'entità quotata possono essere negoziate attraverso una borsa valori, un fondo comune di investimento è un'unità separata gestita da un gestore di fondi. Un certo numero di investitori che condividono obiettivi di investimento simili si uniscono in un fondo comune di investimento mentre l'investimento in azioni è un'attività individuale. Tuttavia, gli obiettivi generali di entrambi sono di natura simile poiché contribuiscono all'apprezzamento della ricchezza dell'investitore.
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