Cos'è una società di venture capital
Il capitale di rischio è una forma di private equity e la società di capitale di rischio è una società che dispone di un pool di investitori privati che finanziano piccole attività di avvio. Il capitale di rischio è anche chiamato "capitale di rischio" a causa del suo rischio intrinseco. Sono interessati a recuperare i propri finanziamenti con un rendimento massimo e partecipano attivamente al processo decisionale aziendale a causa di questo rischio.
Come funziona il capitale di rischio
È fondamentale disporre di un piano aziendale redditizio per avvicinarsi a una società di capitale di rischio e attirare il loro interesse nell'investire nella tua attività. È molto improbabile che una società di venture capital sia disposta a investire in un'"idea imprenditoriale". Saranno più interessati a investire in un'attività già nata attraverso una qualche forma di capitale (finanziamento personale dei fondatori / capitale di prestito) al fine di concretizzare rapidamente un'espansione significativa. Se una startup è interessata a prendere in considerazione l'accesso ai fondi attraverso una società di venture capital, dovrebbe presentare un solido piano aziendale con chiari obiettivi strategici per il prossimo futuro, preferibilmente per i prossimi 2-3 anni.
Una volta fatto quanto sopra, una serie di documenti verrà redatta e firmata come parte del processo. Un documento chiamato Foglio dei termini ha la priorità qui. Questo è il documento principale che specifica le indicazioni finanziarie e di altro tipo dell'investimento proposto, compreso l'importo dei fondi da investire, ecc. Le disposizioni di un Term Sheet non sono generalmente giuridicamente vincolanti (ad eccezione di alcune clausole - come riservatezza, esclusività, e costi). I documenti successivi includono qualsiasi altro accordo che includa informazioni relative alla sottoscrizione di azioni, termini di pagamento e qualsiasi altro dettaglio specifico del contratto.
Diritti degli investitori di venture capital concessi dal Term Sheet
Diritti sui dividendi
Quando un investitore diventa azionista dell'attività, ha diritto a una restituzione periodica di somme sugli utili denominata dividendo. I dividendi possono essere pagati agli azionisti o possono essere reinvestiti nell'impresa. I venture capitalist possono sottolineare che i dividendi possono essere reinvestiti. Questo è spesso concordato all'inizio del contratto.
Diritti di liquidazione
Al momento della risoluzione del contratto, l'impresa di venture capitalist ha diritto a ricevere un importo di proventi prima di altre parti.
Diritti di informazione
I venture capitalist richiedono all'azienda di fornire loro aggiornamenti regolari in merito alle sue condizioni finanziarie e ai suoi budget, oltre al diritto generale di visitare l'azienda ed esaminarne i conti e i registri.
Formazione dell'accordo e impegno
La formazione dell'accordo tra l'azienda ei venture capitalist è spesso un processo lungo e dispendioso in termini di tempo; una volta concordato da tutte le parti, gli avvocati utilizzano il Term Sheet come base per la redazione dei successivi documenti di investimento. Inoltre, le parti coinvolte sono vincolate da un Accordo di Riservatezza e questo accordo viene eseguito non appena iniziano le discussioni su un potenziale investimento con l'azienda.
Una volta che la società di venture capital ha iniettato i fondi nell'attività, richiederà una percentuale di partecipazione azionaria. In generale, questa partecipazione azionaria può variare dal 20% al 25%, questo può aumentare fino a diventare una partecipazione di controllo in determinate situazioni. Le società di venture capital si impegneranno attivamente nelle decisioni dell'azienda e il loro potere contrattuale sarà deciso dalla percentuale di proprietà che rappresentano.
L'impegno della società di venture capital nelle attività dell'azienda avviene attraverso i direttori nominati dalla società di venture capital. Questi direttori parteciperanno alle questioni aziendali in cui dovrebbero essere prese decisioni importanti.
Strategia di uscita
Una volta che l'attività è stata adeguatamente stabilita, la società di capitale di rischio eserciterà una strategia di uscita per ritirarsi dall'attività. Ci sono 4 vie di uscita comunemente esercitate per i venture capitalist, che sono,
- Offerta di azioni al pubblico mediante la quotazione in borsa (Offerta Pubblica Iniziale)
- Vendita dell'attività ad un' altra società (fusioni e acquisizioni)
- I fondatori possono riacquistare la partecipazione del venture capitalist nell'attività (riacquisto di azioni)
- Il venture capitalist vende le sue azioni a un altro venture capitalist o un investitore strategico di natura simile (vendita ad altri investitori strategici)
Vantaggio e svantaggi dell'utilizzo del capitale di rischio come opzione di finanziamento
Vantaggi
- Accesso a un importo significativo di finanziamento che raramente è disponibile con altre opzioni di finanziamento alternative
- Consulenza aziendale di esperti da consulenti aziendali esperti
Svantaggi
- I venture capitalist spesso vengono coinvolti attivamente nel processo decisionale dell'azienda. Se le opinioni dei fondatori e dei direttori nominati dalla società di venture capital non coincidono tra loro possono sorgere conflitti
- Se la percentuale di partecipazione del capitale di rischio supera il 50% (questo è possibile in alcuni accordi) i fondatori perderanno il controllo delle attività.
