Differenza chiave: redditività e liquidità
Redditività e liquidità sono due parametri finanziari molto importanti per tutte le aziende e dovrebbero ricevere maggiore enfasi per mantenerli a livelli desiderabili. La liquidità può essere vista come un importante contributo alla redditività a lungo termine. La differenza fondamentale tra redditività e liquidità è che mentre la redditività è il grado in cui l'azienda realizza un profitto, la liquidità è la capacità di convertire rapidamente le attività in contanti.
Cos'è la redditività?
Il profitto può essere semplicemente indicato come la differenza tra le entrate totali meno le spese totali per le imprese. La massimizzazione del profitto è tra le massime priorità di qualsiasi azienda. Il profitto è classificato in vari gruppi in base alle componenti considerate per arrivare a ciascun importo di profitto. Una serie di rapporti sono calcolati utilizzando i rispettivi dati di profitto per consentire confronti con periodi precedenti e altre società simili e per facilitare il processo decisionale finanziario.
| Rapporto | Implicazioni manageriali |
| Utile lordo | |
| Margine GP=Entrate / Profitto lordo100 | Questo calcola l'importo delle entrate rimanenti dopo aver coperto i costi delle merci vendute. Questa è una misura di quanto sia redditizia e conveniente l'attività commerciale principale. |
| Utile operativo | |
| Margine OP=Ricavi / Utile operativo100 | Il margine OP misura la quantità di entrate rimanenti dopo aver tenuto conto di altri costi relativi all'attività principale. Questo misura l'efficienza con cui può essere condotta l'attività aziendale principale. |
| Utile netto | |
| Margine NP=Entrate / Utile netto100 | Il margine NP è una misura della redditività complessiva e questa è la cifra del profitto finale nel conto economico. Ciò tiene conto di tutte le entrate e le spese operative e non operative. |
| Rendimento del capitale impiegato | |
| ROCE=Guadagno prima di interessi e tasse / Capitale impiegato100 | ROCE è la misura che calcola quanto profitto genera l'azienda con il suo capitale impiegato, inclusi sia il debito che il capitale proprio. Questo rapporto può essere utilizzato per valutare l'efficienza con cui viene utilizzata la base di capitale. |
| Rendimento del capitale azionario | |
| ROE=Utile netto/ Patrimonio netto medio100 | Questo valuta quanto profitto viene generato attraverso i fondi conferiti dagli azionisti, quindi calcola l'importo del valore creato attraverso il capitale azionario. |
| Rendimento sugli asset | |
| ROA=utile netto / totale attivo medio100 | ROA dimostra quanto sia redditizia l'azienda rispetto al totale delle sue attività; pertanto fornisce un'indicazione dell'efficacia con cui le risorse vengono utilizzate per generare reddito. |
| Guadagno per azione | |
| EPS=Utile netto / Numero medio di azioni in circolazione | Questo calcola quanto profitto viene generato per azione. Ciò influisce direttamente sul prezzo di mercato delle azioni. Pertanto, le aziende altamente redditizie hanno prezzi di mercato più elevati. |
Cos'è la liquidità?
Liquidità descrive il grado in cui un bene o un titolo può essere rapidamente acquistato o venduto sul mercato senza influire sul prezzo del bene. Questa è anche la disponibilità di denaro e mezzi equivalenti in un'azienda. I mezzi equivalenti comprendono buoni del tesoro, commercial paper e altri titoli negoziabili a breve termine. La liquidità è importante quanto la redditività, a volte anche più importante nel breve termine. Questo perché l'azienda ha bisogno di contanti per gestire le operazioni aziendali quotidiane. Ciò include,
- Costi di produzione e vendita
- Pagamento degli stipendi ai dipendenti
- Pagamenti a creditori, autorità fiscali e interessi sui fondi presi in prestito
Senza completare le normali attività sopra menzionate, l'azienda non può sopravvivere per realizzare un profitto. Possono essere prese in considerazione ulteriori fonti di finanziamento come l'acquisizione di più debiti; tuttavia, ciò comporta maggiori rischi e maggiori costi. Pertanto, è importante essere vigili riguardo alla situazione del flusso di cassa e gestirla in modo efficace. I seguenti rapporti sono calcolati per valutare la posizione di liquidità.
| Rapporto | Implicazioni manageriali |
| Rapporto corrente=Attività correnti / Passività correnti | Questo calcola la capacità dell'azienda di ripagare le sue passività a breve termine con le sue attività correnti. Il rapporto corrente ideale è considerato 2:1, il che significa che ci sono 2 attività per coprire ogni passività. Tuttavia, questo può variare a seconda degli standard del settore e delle operazioni aziendali. |
| Quick Ratio=(Attività correnti-inventario) /Passività correnti | Questo è abbastanza simile al rapporto corrente. Tuttavia, esclude le scorte nel calcolo della liquidità poiché le scorte sono generalmente un'attività corrente meno liquida rispetto ad altre.il rapporto ideale si dice 1:1; tuttavia, dipende dagli standard del settore proprio come con l'attuale rapporto |
Il rendiconto finanziario fornisce l'importo della riserva di cassa alla fine dell'esercizio. Se il saldo di cassa è positivo c'è un "avanzo di cassa". Se il saldo di cassa è negativo (), questa non è una situazione salutare. Ciò significa che l'azienda non dispone di liquidità sufficiente per svolgere le normali attività commerciali; quindi, è necessario prendere in considerazione l'assunzione di fondi per continuare le operazioni senza intoppi.
Figura_1: La disponibilità di liquidità sufficiente è vitale per la sopravvivenza dell'azienda
Qual è la differenza tra redditività e liquidità?
Redditività vs liquidità |
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| La redditività è la capacità di un'azienda di generare profitti. | La liquidità è la capacità di un'azienda di convertire le attività in denaro. |
| Tempo | |
| La redditività è più importante a lungo termine. | La liquidità è meno importante nel breve termine. |
| Rapporti | |
| I rapporti chiave includono margine GP, margine OP, margine NP e ROCE. | I rapporti chiave sono il rapporto corrente e il rapporto rapido. |
Riepilogo – Redditività vs liquidità
La differenza tra redditività e liquidità è semplicemente la disponibilità di profitti rispetto alla disponibilità di contanti. Il profitto è la misura principale per valutare la stabilità di un'impresa ed è l'interesse prioritario degli azionisti. Sebbene il profitto sia la cosa più importante, ciò non significa necessariamente che l'operazione aziendale sia sostenibile. Inoltre, un'azienda redditizia potrebbe non disporre di liquidità sufficiente perché la maggior parte dei fondi dell'azienda vengono investiti in progetti e un'azienda che dispone di molti contanti o liquidità potrebbe non essere redditizia perché non ha utilizzato i fondi in eccesso in modo efficace. Pertanto, il successo dipende dalla migliore gestione sia del profitto che del denaro.
